私募内部交流传闻曝光

　　7：52 韶钢松山澄清:韶钢集团尚未收到宝钢重组正式函

　　韶钢松山  （000717 股吧,行情,资讯,主力买卖）今日公告，就宝钢兼并重组韶钢集团一事，公司咨询了控股股东广东省韶关钢铁集团有限公司，该公司表示至今尚未收到主管部门任何的正式函件。

　　2008年3月19日，国家发改委网站发布消息指出：“经报请国务院同意，2008年3月17日国家发展改革委已正式同意广西与武钢、广东与宝钢开展广西防城港钢铁基地和广东湛江钢铁基地项目前期工作”，“宝钢兼并重组韶钢集团和广钢集团，这两个企业全部进入宝钢集团，由宝钢控股成立一家新公司，总部注册在广州”，“韶钢进行技术改造，淘汰落后高炉和小转炉，实施结构调整和产业优化升级。”

　　天威保变  （600550 股吧,行情,资讯,主力买卖）某券商发表研究报告，认为公司是新能源龙头，立足长远，坚定看好。预测07、08、09年每股收益0.56、1.64、2.38元，合理估值目标85元，维持强烈推荐评级。投资要点：1、天威英利竞争优势在行业逆境中得以充分体现，2008年净利润增长率接近90%。垂直整合产业链结构、充足的多晶硅供应是公司毛利率继续维持高位的关键；2008年天威英利出货量将再翻一倍到280mw以上，毛利率水平也将与2007年基本相当，预计未来三年分别为上市公司贡献eps0.50元、0.77元、1.16元。2、我们判断2009年是国内多晶硅厂商的重要转折年。国内厂商的盈利模式将由“向下游要利润”向“从自身要利润”转变，签订长期合约是国内多晶硅厂商的必由之路；提高技术水平降低成本、提高产品品质对多晶硅厂商尤为重要，先进入者优势明显，后进入者可能面临较大风险。3、充分考虑多晶硅盈利能力下降的风险，天威保变的多晶硅业务仍将保持成长。新光硅业的技术优势相对国内厂商十分明显，成本和品质优势将领先其他厂商，新津和乐山的项目成本将进一步降低。天威保变权益产能将达3450吨，比目前的450吨增加近7倍，随产能不断释放，多晶硅业务净利润仍将保持年均30%左右的增长，预计未来三年分别为上市公司贡献eps0.63元、0.82元、1.02元。4、薄膜电池项目已经掌握核心竞争力，09年即可释放业绩。薄膜电池成功的关键在于能够生产高转换率、低衰减的产品，两位重量级技术专家的加盟保证了公司拥有绝对的竞争实力，预计09年、10年分别贡献eps0.03元、0.24元。5、放眼长远，天威保变是最便宜的新能源股，上调评级至“强烈推荐”。管理层发展思路明确，上市公司将成为新能源业务发展平台；可能注入的光伏、输变电资产质量优良，盈利能力和成长性不亚于上市公司；若集团资产于2009年注入上市公司，则2009年、2010年的净利润可以达到26亿元、38亿元，充分考虑摊薄因素，对应eps分别为3.20元、4.69元，目前股价对应市盈率仅为15.8倍和12.9倍；即使不考虑资产注入，目前股价对应2009、2010年市盈率仅为19.4倍、12.4倍，我们看好公司各项业务的长期发展，维持85元目标价，上调评级至“强烈推荐”评级。

　　【简评】新能源是今年最重要的投资主题之一，预期还存在反复炒作的机会。该股为板块龙头，股性活跃。目前股价不宜追高，胆如果再出现调整到接近前期低点价位的情况，则可重点关注，把握短线波段行情的机会，50元以上不追高。

　　亚宝药业  （600351 股吧,行情,资讯,主力买卖）某券商发表深度研究报告，认为公司厚积薄发,后来居上。预测公司2008年、2009年的eps分别为0.55元和0.7元,12个月目标价为24元，维持“推荐”评级。

　　主要观点：1、公司取得了扩张的主动权。自上市以来，公司立足于自身底子薄、规模小的现实，利用募集资金和银行贷款进行了较大规模的基础投资。目前公司已拥有5大生产基地，能生产大多数剂型的药品，形成了较齐备的先进产能，为公司新品上市和主营业务增长提供了坚实的物质基础。2、正朝一线企业迈进。亚宝药业拥有一支优秀的管理团队，只专注于医药主业，重点发展儿科用药、心脑血管用药和妇科用药，战略清晰。成功实践mbo，管理层利益和股东利益趋于一致；经过10多年摸索，公司在集团化运作方面经验丰富，措施行之有效；作为较早实行广告营销的企业，亚宝药业市场营销意识强，营销体系强大而灵活，公司品牌价值迅速提升；公司有重视新产品研发的传统，目前已储备大量潜力品种，将陆续上市。3、已到业绩释放阶段。大规模固定资产投资告一段落，营销体系基本建成，折旧和销售费用将减少；所得税率降低，若增发成功还将降低财务费用；公司新产品将陆续上市，以替代众多的低毛利产品。从2007年开始，公司业绩已进入释放阶段。4、市值相对较小 。亚宝药业的净利润额长期较低，因此市值只有同类企业的二分之一甚至三分之一，但公司的主营业务和这些企业相比并不逊色。随着业绩的逐步释放，公司价值将得到市场认同。我们预测公司2008年、2009年的eps分别为0.55元和0.7元,12个月目标价为24元，维持“推荐”评级。

　　【简评】公司07年每股收益0.34元，盈利增长91.74％。从近期多家研究机构报告预测的08、09年到10年的业绩数据看，公司盈利进入快速增长阶段。短期看，估值优势不明显，但09年和后年业绩预期超过1元，长线估值潜力就比较有吸引力了。技术上看，13元以下可考虑参与波段行情。